Terbitan bon: jangka sederhana, jangka panjang, negeri ini. Terbitan bon

Entiti yang beroperasi dalam sektor kewangan atau ekonomi sebenar, seringkali datang ke pasaran bon. Di sini, mereka menggunakan alat khas untuk menggerakkan wang, yang mempunyai beberapa kelebihan yang ketara. Mempertimbangkan lebih detail apa yang merupakan bon.

gambaran Keseluruhan

Bond - sekuriti. Ia mengesahkan hak kepada pemegangnya untuk menerima daripada penerbit dana subjek atau harta.

Bond - satu keselamatan yang membetulkan jadual konkrit untuk memindahkan wang. Subjek yang memerlukan pinjaman, menghasilkan sebilangan daripada mereka. Beliau merujuk kepada penerbit. bon pinjaman membolehkan anda untuk:

1. Mendapatkan sejumlah besar dana.
2. Melaksanakan projek-projek pelaburan yang besar-besaran. Ini menghalang pencerobohan pemegang bon mengawal aktiviti kewangan dan ekonomi.
3. Mengumpul dana dihantar dari pelabur swasta.
4. Untuk menerima sumber kewangan dari organisasi untuk tempoh yang cukup lama mempunyai hubungan yang baik dengan keadaan di mana pasaran kewangan.

Kelebihan berbanding pinjaman tradisional

Akses kepada pasaran bon memberikan banyak hasil yang positif. Pinjaman pertama akan lebih menguntungkan dari sudut ekonomi. pinjaman Bond sentiasa lebih murah daripada pinjaman konvensional. Perbezaan penting terletak pada masa pelaburan. Mereka adalah lebih kepada tempoh pinjaman.

Ia juga penting bahawa subjek tidak perlu untuk menyediakan isu-isu jaminan bon. Berminat dengan entiti pinjaman hampir bebas daripada pemberi pinjaman. Ini adalah disebabkan oleh penglibatan sebilangan besar pelabur. Tertakluk hasilnya adalah dapat mengumpul sejumlah besar pelaburan. pinjaman terikat bukan sahaja membolehkan orang yang berkenaan untuk meluahkan perasaan, juga:

1. Menyumbang kepada pembentukan sejarah kredit positif. Jika subjek dengan betul memenuhi tanggungjawabnya, maka pelabur akan menuntut bayaran minimum risiko mereka.
2. Dengan itu mengurangkan kos pelepasan di hadapan persaingan antara pelabur peluang untuk mengambil bahagian dalam urus niaga.
3. Ia membolehkan untuk menyebarkan risiko. Pelbagai pilihan pelabur menghapuskan pergantungan kepada mana-mana mereka. Ini bermakna pula bahawa tidak ada risiko kehilangan kawalan ke atas syarikat itu.

Satu lagi kelebihan yang bernilai menyebut adalah jumlah pinjaman. Nilai minimum pelepasan harus 200-300 Juta. Sebuah syarikat kecil tidak mungkin untuk mendapatkan pinjaman itu. Pembayaran balik pinjaman boleh dilakukan dalam 3-5 tahun akan datang.

klasifikasi

Ekonomi kini mengeluarkan bon korporat. Ia dihasilkan, masing-masing, organisasi, syarikat dan entiti undang-undang lain. Alat ini digunakan untuk jaminan kewangan masa depan syarikat. Bon korporat boleh diberikan tanpa cagaran. Ini bermakna bahawa jika anda mempunyai hak untuk menuntut tidak ada keperluan untuk melibatkan penjamin atau cagaran.

tempoh di mana pembayaran balik pinjaman mungkin lebih daripada satu tahun. Terdapat dua jenis instrumen dalam pertimbangan. Salah seorang daripada mereka adalah pinjaman kerajaan. Dalam kes ini, penerbit adalah Persekutuan Rusia. Pelabur, masing-masing, boleh membuat entiti undang-undang atau rakyat. pinjaman negeri digunakan untuk menyelesaikan beberapa cabaran operasi projek-projek jangka panjang yang besar-besaran. Jenis pinjaman adalah secara sukarela. pinjaman perbandaran juga wujud. Di sini, penerbit akan melaksanakan apa-apa unit pentadbiran wilayah di negara ini. Oleh itu, alat ini digunakan oleh pihak berkuasa serantau untuk menangani isu-isu utama pada tahap tertakluk individu.

bon kupon

Pinjaman juga dikelaskan mengikut tempoh. Tempoh pembentukan pinjaman akan bergantung kepada pelbagai keadaan. Sebagai contoh, nilai mempunyai jumlah yang perlu skim undang-undang dan aktiviti persediaan pelepasan dan penggunaan, pelaksanaan jaminan dan sebagainya. Terbitan bon jangka sederhana dihasilkan untuk tempoh dari 1 tahun hingga 5 tahun. faedah ke atasnya, sebagai peraturan, dibayar dua kali setahun. Memberi pinjaman kepada pihak berkepentingan menghasilkan bon kupon kononnya. tempoh mereka revolusi boleh lebih daripada 5 dan sehingga 10 tahun. Pinjaman ini adalah popular dengan portfolio dana bersama.

Keadaan ini adalah disebabkan oleh hutang tempoh perlindungan berpanjangan. Dalam selang masa set keseimbangan yang optimum antara pinjaman dan hasil instrumen kewangan yang besar jangka pendek yang digunakan adalah panjang. Kadang-kadang pinjaman itu dipanggil nota. bon kupon yang mempunyai dokumen. Mereka adalah edisi diletakkan.

terbitan bon jangka panjang

Tempoh peredaran pinjaman ini adalah 20-30 tahun. bon kerajaan jangka panjang dipanggil bil. Di Amerika Syarikat, mereka dianggap yang paling boleh dipercayai. Ini adalah disebabkan oleh hakikat bahawa penjamin bagi mereka adalah kerajaan. bon jangka panjang yang juga dikenali sebagai bon. Mereka mempunyai tempoh matang yang panjang.

pinjaman persekutuan

bon bon perbendaharaan yang dikeluarkan oleh kerajaan. Oleh itu, ia bertindak sebagai pemancar yang. Dalam kes ini, pelepasan itu dijalankan untuk tempoh masa yang tertentu, dan menetapkan kadar pulangan tertentu. kertas ini telah diedarkan di Kesatuan Soviet. Pada tahun-tahun kuasa Soviet, pelepasan telah dijalankan bukan sahaja dari segi kewangan, tetapi dari segi sebenar. Kedudukan ini adalah disebabkan oleh hakikat bahawa pada masa yang dana itu dilihat sebagai relik kapitalisme, dan dalam tempoh sebelum kerajaan komunis adalah tugas yang berbeza dan matlamat. Hasilnya, USSR gandum, gula dan lain-lain pinjaman adalah meluas. Pada masa ini, ini jenis instrumen kewangan tidak digunakan. Terutamanya tidak popular mereka di negara-negara dengan keadaan ekonomi berubah-ubah atau sukar.

pinjaman perbandaran

Perjanjian pinjaman adalah melalui pembelian bon yang diterbitkan oleh pelabur atau pasaran lain, yang membolehkan untuk merealisasikan hak untuk mendapatkan daripada dana penghutang, yang diberikannya pinjaman dan faedah tetap.

pinjaman perbandaran boleh dua jenis. Yang pertama adalah jumlah bon dilindungi. Mereka menyediakan semua atau sebahagian daripada bajet, serta pemancar sendiri-side. sekuriti ini tidak mempunyai ciri-ciri pelaburan sasaran. Ia digunakan untuk menampung defisit bajet dan digunakan untuk menangani cabaran-cabaran semasa. pinjaman itu mempunyai ciri-ciri yang berkaitan dengan pinjaman kerajaan jangka pendek. pelaksanaannya dilakukan oleh skim dicipta khas dan debugged.

Pada masa ini, pakar-pakar ambil perhatian minat dalam mata pelajaran instrumen kewangan ini yang semakin meningkat. Jenis kedua disasarkan pinjaman, yang pada hari ini adalah pemimpin dalam bilangan bon yang diterbitkan. Ia dihasilkan oleh pelaksanaan projek pelaburan tertentu. pembayaran balik pinjaman dibuat daripada keuntungan.

Yang paling biasa adalah pinjaman perumahan sasaran perbandaran semasa. Pembinaan yang dijalankan dengan cara kepekatan penduduk melalui terbitan sekuriti. Objektif utama masalah ini adalah:

1. Mencari peluang untuk memperbaiki keadaan hidup orang.
2. Penambahbaikan mekanisme jangka panjang dan pelaburan yang selamat dalam pembinaan.
3. Meningkatkan kualiti kerja.
4. Mengurangkan kos pembinaan dan perumahan.

Lain-lain jenis pinjaman

Pinjaman rumah adalah obligasi hutang dalam bentuk bon cemerlang di negara ini. Sebelum ini, mereka dengan tegas mematuhi kaedah pelepasan pakai untuk jenis pinjaman dalam amalan dunia. Di Rusia, ia bermula penerbitan bon domestik, yang diedarkan di kalangan syarikat-syarikat tempatan.

Pelepasan obligasi luar dibuat saiz maksimum yang dibenarkan hutang negara. Nilainya ditentukan oleh Undang-undang mengenai Bajet Persekutuan. Ini bon kerajaan diterbitkan dalam bentuk disahkan. Ia direka untuk penyimpanan berpusat. pemegang boleh mendapatkan nilai bon dan faedah terakru. Jumlah amaun terbitan sebanyak $ 1.5 bilion bon Nominal -. 200 ribu dolar sebagai pemegang berpotensi adalah rakyat dan entiti undang-undang ... Oleh itu mereka boleh menjadi kedua-dua penduduk dan bukan penduduk negara ini. Bon diletakkan oleh langganan peribadi dan boleh dikemukakan bagi penebusan awal, jika ia ditandakan dengan perakuan global, yang dihiasi isu mereka.

Sorotan pelepasan

Pengeluaran bon menyediakan kepuasan maksimum pelan pembangunan perusahaan untuk pelbagai tempoh, membuka peluang-peluang baru untuk menarik instrumen kewangan mengikut terma yang menggalakkan. Ini adalah disebabkan oleh peningkatan kesedaran organisasi dan, dengan itu, menarik minat pelabur.

Keadaan terbitan bon menyajikan peruntukan khas dalam perjanjian mengenai isu itu. Oleh hutang mesti memenuhi syarat-syarat tertentu:

1. Jumlah optimum pinjaman telah menjadi lebih daripada 200 juta Rubles.
2. Nilai aset bersih penerbit boleh melebihi jumlah modal saham.
3. Syarikat itu perlu menjadi projek sebenar, kesedaran yang akan dibelanjakan mendapat pelaburan.
4. bayaran tahunan ke atas pinjaman hendaklah sepadan dengan atau kurang daripada keuntungan perakaunan bagi tempoh yang sama sebelum pemotongan bayaran wajib kepada bajet.

Penempatan dan pengambilalihan

Bon yang dikeluarkan ke dalam edaran di pasaran utama. Berikut adalah pelaksanaannya. Jika mereka yang dijual, mereka boleh dikeluarkan di pasaran sekunder. kesedaran ini menerangkan kelebihan utama mereka - kecairan. Di bawah undang-undang semasa, tawaran awam awal pinjaman boleh berkisar dari 3 bulan. sehingga setahun. Selepas pendaftaran mestilah tidak lebih daripada 1 tahun. Dalam amalan, tawaran awam permulaan dijalankan dalam beberapa hari. Untuk membeli bon, anda perlu mengkaji keseluruhan sistem perdagangan dalam pasaran kewangan. kelantangan utama mereka boleh didapati di Moscow mata wang bursa saham. Pasaran saham yang diniagakan bon bank. Antaranya, mungkin ada komersial, dan institusi kerajaan. Sebagai contoh, anda boleh membeli bon Sberbank. Ini institusi kewangan mempunyai telah mengeluarkan hutang, menjalankan operasi tertentu kepada mereka, memberikan meningkatkan pendapatan daripada kawasan yang berbeza, dan dengan itu mengambil bahagian dalam pembangunan ekonomi negara.

Sberbank untuk membeli bon boleh berada di mana-mana cawangan atau melalui laman web rasmi. Walau bagaimanapun, pakar-pakar mengesyorkan sebelum membeli memeriksa sebut harga. Intipati pelaburan adalah untuk membeli sebagai murah yang mungkin untuk menjual pada harga yang tinggi. Melaksanakan bon hanya selepas tempoh masa tertentu yang mereka akan tentukan. Dalam hal ini, pelabur berpotensi mesti berupaya untuk mengira keuntungan pinjaman. Terbitan bon dijalankan oleh Sberbank biasanya 1-5 tahun. Dengan pengiraan yang betul pemegang itu boleh mendapatkan keuntungan yang kukuh.

Perlu diingat bahawa Bank Simpanan adalah sebuah institusi di mana lebih daripada 50% daripada modal yang disokong oleh kerajaan. Sebagai menunjukkan amalan, nisbah modal telah meningkat setiap tahun. Di samping itu, jumlah yang semakin meningkat modal dan nilai pinjaman dan pembayaran balik pinjaman. Ini seterusnya, menyediakan peningkatan dalam rizab bank yang membolehkan organisasi untuk mengeluarkan dan bon tempat.

harga

Kos terbitan bon ditetapkan mengikut dua faktor. Ia bergantung kepada sejarah kredit kesolvenan penerbit. Pengurangan kadar pinjaman menggalakkan pengembangan perhatian menengah dan keyakinan peningkatan pelabur.

sejarah kredit positif bukan sahaja mewujudkan reputasi yang baik penerbit, tetapi juga mengurangkan kos menyediakan pinjaman pada masa hadapan. jumlah pinjaman ini telah dipilih dengan mengira kadar dalaman sebelum cukai pulangan (sama ada pada masa pembayaran pendapatan) daripada pendapatan kewangan daripada bon.

Pinjaman sebagai alat untuk mengumpul dana

terbitan bon membolehkan penerbit untuk menetapkan parameter sendiri. Khususnya, ia adalah isu jumlah, kadar faedah, terma dan tempoh rawatan, dan sebagainya. Bon menyumbang kepada peningkatan sistem penempatan, pembangunan struktur pemiutang dan penghutang Penerbit. Sementara itu, walaupun kelebihan jelas alat ini untuk mengumpul dana, perlu diingat bahawa jenis akta pinjaman sebagai hutang yang cukup tegar. Mengeluarkan bon, pemegang kepentingan mendedahkan dirinya kepada risiko tertentu. Pertama sekali, ia dikaitkan dengan kekurangan kemungkinan kejayaan semua aktiviti ini. Oleh itu, hakikat terbitan sekuriti tidak menjamin penempatan mereka pada syarat-syarat yang ditunjukkan oleh penerbit.

Pinjaman sebagai sumber pembiayaan

Ini peranan terbitan bon di negara maju adalah agak besar. Dalam tempoh 10 tahun terakhir abad ke-20 untuk pengeluaran obligasi itu mempunyai lebih daripada separuh daripada pelaburan swasta, dan terbitan saham adalah dalam 5%. Sebelum meletakkan bon dinyatakan cukup terperinci tugas dan hak-hak pihak berkepentingan, termasuk pemegang. keperluan ini adalah disebabkan oleh kekurangan tindakan kawal selia undang-undang dalam senarai yang paling lengkap peraturan negara-negara yang mengawal prosedur pengeluaran dan jualan mereka. Sebagai faktor utama menghadkan magnitud hotel tersebut berada pada penempatan. Kelebihan alat ini sebagai sumber pembiayaan termasuk:

1. Kemungkinan menaikkan dana daripada pelabur yang berbeza. Mereka mungkin termasuk bank.
2. keupayaan untuk menarik pemiutang kecil. Ia adalah disebabkan oleh nilai kecil daripada bon.
3. Kemungkinan memberikan kos perkhidmatan kepada pinjaman untuk kos pengeluaran. Ini seterusnya, mengurangkan keuntungan boleh cukai.
4. Kemungkinan untuk melanjutkan tempoh matang.
5. kos yang lebih rendah daripada saham terbitan.
6. Rendah pengambilan risiko. Ia memastikan penglibatan golongan tertentu pelabur.

Sisi positif penempatan ini untuk perniagaan adalah keupayaan untuk mengira hasil optimum bon pada masa rawatan. Walau bagaimanapun, syarikat boleh menentukan kadar faedah yang menggalakkan ke atas bayaran untuk menarik dengan ketara lebih ramai pelabur. Sebagai momen negatif diingat kebarangkalian penempatan tidak lengkap pada perdagangan utama. Dalam hal permintaan yang rendah akan meningkatkan tahap kadar hasil bon. syarat pelepasan positif memerlukan tindakan tertentu. Negatif, masing-masing, menghadkan aktiviti.

aspek-aspek negatif

di atas telah digambarkan banyak kelebihan terbitan bon. Tetapi untuk semua faktor-faktor yang menggalakkan instrumen ini dan ia mempunyai sifat-sifat negatif. Antaranya ia adalah diperhatikan:

1. Kerumitan proses pelepasan. Untuk layak, subjek, hanya menandatangani kontrak dengan sebuah organisasi yang menyediakan ia. Pengeluaran bon melibatkan tamatnya perjanjian dengan pengeluaran penganjur, pendeposit, dan bursa saham. Di samping itu, ia adalah perlu untuk merasmikan dan mendaftar dokumen yang diperlukan adalah jumlah yang mencukupi. Sebagai contoh, prospektus terdiri daripada kira-kira 300 muka surat.
2. Ketidakupayaan untuk merancang masa yang digunakan. Hakikat bahawa isu sokongan undang-undang proses yang dijalankan oleh pihak penganjur. Berminat untuk mendapatkan dana seseorang tidak boleh mempengaruhi proses ini, jadi ia hanya kekal untuk menerima hakikat bahawa masa yang digunakan boleh menjadi penting.
3. kos tambahan. Dalam kes pinjaman bank penghutang membayar jumlah pokok dan faedah. Apabila pinjaman bon kepada caruman tersebut akan ditambah kos tambahan, magnitud yang adalah 2-3% daripada saiz pelepasan.

Masih dianggap sebagai cara untuk menarik pelaburan setakat ini masih agak popular. Dengan alat ini, banyak syarikat dapat melaksanakan projek-projek mereka. terbitan bon, dalam beberapa kes, manfaat bagi kerajaan. Ia membantu untuk memastikan penambahan defisit bajet dengan kerugian yang minima. bon pembelian boleh sebagai warga dan entiti undang-undang. pelabur baru sebelum tamatnya perjanjian itu, pakar-pakar mengesyorkan untuk mengkaji skim bursa saham.