Pengkompaunan dan pendiskaunan operasi. transaksi kewangan dalam ekonomi pasaran

Dengan cara menarik perlu difahami saiz mutlak keuntungan yang diperolehi hasil daripada wang. Mereka boleh disebarkan dalam apa jua bentuk. Ia boleh menjadi pelbagai urus niaga kewangan. Sebagai contoh, melaksanakan terbitan pinjaman, meletakkan wang dalam akaun escrow, penjualan barangan secara kredit, membeli sijil simpanan, bon, bil diskaun, dan sebagainya. Yang penting ialah hubungan antara kadar pengkompaunan dan kadar diskaun. Pertimbangkan barang-barang ini dengan lebih terperinci.

kekhususan

Kadar faedah adalah jumlah relatif keuntungan dengan pasti (tetap) selang masa. Ia dibentuk oleh nisbah pendapatan kepada saiz hutang. pengukuran dijalankan sama ada dalam perpuluhan biasa atau peratusan. Apabila menganalisis operasi kewangan, pakar-pakar menggunakan jumlah relatif sebagai penunjuk tahap keberkesanan (keuntungan) daripada mana-mana perdagangan, aktiviti ekonomi, pelaburan, pinjaman. Dalam kes ini, ia tidak akan perkara sama ada hakikat pelaburan dan proses meningkatkan jumlah mereka, atau ia tidak berlaku. Tempoh masa, yang Kadar peratus ditetapkan masa, yang disebut banyak tempoh tersebut. Mereka boleh menjadi tahunan, suku tahunan, setengah tahun, bulan dan malah hari dalam beberapa kes. Sebagai peraturan, jumlah tahunan yang digunakan dalam amalan.

Logik mendiskaunkan operasi (akruan) Modal

Melalui perjanjian antara peminjam dan pemberi pinjaman, bayaran faedah adalah seperti yang dikenakan, atau adalah termasuk dalam jumlah pokok hutang. Peningkatan dalam aset masa ke masa kerana penggabungan - adalah kenaikan modal. Ia dipanggil masih meningkat jumlah. Kadar diskaun - salingan kadar pengkompaunan. Ini adalah disebabkan oleh hakikat bahawa pengurangan amaun yang berkaitan dengan tempoh yang akan datang dikurangkan oleh kadar diskaun yang sesuai. Dalam kes seperti ini kita mengatakan bahawa perakaunan gunaan (diskaun) kadar. Faedah yang diperolehi daripada mereka, yang dipanggil antisipativnymi, dan orang-orang yang telah timbul ke atas amaun kenaikan yang disebut dekursivnymi. Itu adalah logik mendiskaunkan operasi (akruan) daripada modal.

Ciri-ciri akruan

Dalam kebanyakan kes, hanya dirujuk sebagai faedah dekursivnye peratus. Banyak mereka menggunakan asas yang tetap. Apabila ia diambil sebagai jumlah wang yang telah diperolehi pada peringkat sebelumnya pengurangan atau peningkatan, faedah kompaun digunakan. Pertambahan dan pendiskaunan dalam kes seperti ini berlaku dalam corak tertentu. Jumlah relatif yang tetap. Dalam kes ini, ditentukan oleh saiz mereka dalam kontrak. Mereka juga boleh terapung. Dalam kes ini, perjanjian itu tidak menunjukkan kadar dan asas perubahan dalam tempoh masa, serta jumlah elaun - margin. kedua ditentukan oleh saiz tempoh pinjaman, keupayaan peminjam untuk membayar dan keadaan lain. Urusniaga pinjaman dalam tempoh yang ia mungkin berubah atau tetap. Jika dibenarkan dua pilihan faedah pembayaran balik berjujukan. Dalam kes pertama kadar faedah (kompleks atau mudah) digunakan untuk jumlah sebenar hutang yang sedia ada. Penjelmaan kedua digunakan dalam kredit pengguna. Dalam kes ini, hendaklah dikenakan bagi jumlah penuh liabiliti tidak termasuk matang siri. Dalam amalan menggunakan jumlah diskret. Mereka diberi untuk tempoh masa yang tertentu (enam bulan, satu tahun, dan lain-lain). pengkompaunan dan operasi mendiskaunkan boleh dijalankan secara berterusan, untuk tempoh yang sangat kecil. Dalam kes ini, peratusan sama digunakan (berterusan).

Formula kompaun dan diskaun

Di bawah jumlah yang meningkat hutang (pinjaman, deposit, pinjaman lain atau dana yang dilaburkan) perlu memahami jumlah asal wang dengan faedah pada akhir tempoh terakru. Oleh itu, ia adalah mungkin untuk mengenal pasti:

• faedah bagi tempoh keseluruhan - I;
• jumlah asal hutang - P;
• jumlah peningkatan wang (pada akhir tempoh) - S;
• kadar faedah - i;
• tempoh pinjaman - n.

Sepanjang tempoh menarik ialah:

Saya = PNI.

jumlah pertambahan ini telah dipilih dengan menambah dana awal dan faedah:

P + I = P + PNI = P (1+ ni) = S.

Dalam amalan, sering perlu menghadapi cabaran yang bertentangan. Atas jumlah S, yang perlu dibayar selepas tertentu selang masa n, anda perlu menentukan saiz pinjaman, yang telah diperolehi - R. Dalam kes seperti ini ada diskaun. pengiraan dijalankan apabila faedah ke atas jumlah S akan diadakan terlebih dahulu secara langsung dengan pengeluaran pinjaman. Proses kepentingan pengiraan dan pembatalan perakaunan panggilan. Diri mereka sebagai kepentingan dipanggil diskaun atau diskaun. Banyak mesti menggunakan persamaan S = P (1 + ni). Mendapatkan P = S / (1 + ni). Oleh itu, P akan menjadi saiz S moden, n dibayar kemudian tahun. pengiraan ini menunjukkan jenis mudah untuk diskaun (pengkompaunan). Dalam kes kedua varian definisi matematik jumlah. Seperti yang dapat dilihat, pengiraan digunakan petunjuk, yang digunakan dalam operasi pengkompaunan dan diskaun.

Jangka masa tempoh yang

Pengkompaunan operasi dan diskaun boleh dikira dari dua pangkalan masa. Jika K adalah 360 hari, anda akan mendapat faedah komersial atau biasa. Dalam pemakaian tempoh sebenar tahun kalendar daripada 365 atau 366 hari kredit peratusan yang tepat. Jumlah hari pinjaman itu diambil dengan tepat dan kira-kira. Dalam kes kedua, akan ada 30 hari dalam bulan tersebut. Bilangan sebenar hari boleh ditentukan dengan mengira bilangan mereka antara tarikh apabila pinjaman itu dikeluarkan, dan apabila ia perlu dipadamkan. Menurut kepada Seni. 839, para. 1 Kanun Sivil, hari-hari di mana telah dibuka dan ditutup sumbangan tidak termasuk dalam jumlah tempoh untuk pengiraan.

pilihan digunakan

Dalam amalan, memohon tiga cara Faedah:

1. Jumlah sebenar dengan bilangan tertentu hari. Dalam kes ini kita menggunakan notasi AST / atau AST 365/365. Pilihan ini digunakan oleh institusi perbankan komersial pusat dan besar di Amerika Syarikat dan Great Britain. Kaedah pengiraan membolehkan untuk mendapatkan jumlah yang tepat.
2. faedah biasa pada jumlah yang tepat dari hari pinjaman. Dalam kes ini kita menggunakan AST notasi / 360 atau 365/360. Kaedah ini kadang-kadang dirujuk sebagai sebuah bank. Ia digunakan bagi urus niaga antara bank-bank di negara-negara yang berbeza atau satu negara. Kaedah ini, khususnya, adalah perkara biasa di Switzerland, Belgium dan Perancis. Dengan pengiraan ini kita mendapatkan jumlah yang agak besar berbanding dengan peratusan yang tepat.
3. faedah konvensional yang bilangan teladan hari (360/360). kaedah ini diamalkan di bank-bank komersial Denmark, Jerman, Sweden. Seperti penjelmaan yang digunakan dalam kes-kes di mana keputusan yang tepat tidak diperlukan (contohnya, pada pengiraan perantaraan).

Dalam proses melabur dalam deposit jangka pendek dalam beberapa kes yang berulang kali pengulangan konsisten akruan faedah mudah dalam tempoh yang telah ditetapkan secara keseluruhan. Oleh itu dilakukan jumlah dilaburkan semula yang diterima pada setiap langkah meningkatkan jumlah dana menggunakan pembolehubah atau pusat kegiatan tetap.

pengurangan

Diskaun boleh dianggap sebagai definisi nilai apa-apa parameter yang berkaitan dengan masa yang akan datang ke semasa yang lebih awal. Kaedah ini merujuk kepada nilai digunakan bagi menggerakkan tertentu, biasanya rendah, masa. Jumlah P didapati dengan cara pengurangan, atau hubungi nilai semasa masa depan tarikh pembayaran saiz. Bergantung kepada jenis kadar faedah digunakan dua versi diskaun:

1. kaedah matematik.
2. Komersial (bank) akaun.

Dalam penjelmaan pertama yang dibincangkan di atas, pecahan yang diperolehi dipanggil mendiskaunkan faktor. Ia mencerminkan bahagian yang adalah saiz awal hutang dalam jumlah terbatas. Apabila menggunakan kaedah perakaunan komersial institusi kewangan sebelum tarikh pembayaran bil atau obligasi pembayaran lain untuk membelinya daripada pemilik pada kos yang lebih rendah daripada yang ditunjukkan dalam karya. Oleh itu, pembelian tersebut dijalankan dengan mengambil diskaun akaun. Pada tempoh matang bank menerima wang itu, menyedari pendapatan faedah dalam bentuk diskaun. Pemilik kertas menggunakan akaun yang mempunyai keupayaan untuk menerima dana sebelum tarikh akhir yang dinyatakan di dalamnya.

ciri-ciri bil

keselamatan ini disediakan dalam bentuk nota janji hutang. Nota janji hutang yang dikeluarkan mengikut keperluan perundangan. Piawaian menyediakan borang khas yang mana nama ini, tarikh akhir, tempat di mana dia akan dibuat, maklumat mengenai subjek ini, yang bermakna pembayaran, maklumat tentang tarikh dan tempat kertas, tandatangan laci. Ini debentur boleh dipindah milik dan mudah. Yang terakhir ini dibentangkan dalam bentuk dokumen yang mengesahkan obligasi kewangan tanpa syarat penerbit untuk membayar jumlah tertentu pemegang keselamatan kewajipan matang. Dipanggil dokumen dipindah milik yang menetapkan peminjam. Sola - satu bentuk perintah khas secara langsung Ltd. (perbankan organisasi, biasanya) untuk membayar sebelum tarikh tamat tempoh kepada pemegang (pihak ketiga) jumlah tertentu.

bil perakaunan

Untuk sekuriti itu menggunakan (bank) kaedah komersial. Selaras dengan bunga untuk menggunakan pinjaman dalam bentuk diskaun akan dikira atas amaun yang perlu dibayar pada akhir tempoh tersebut. penunjuk perakaunan dalam kes ini bertindak d. jumlah yang akan sama Snd. N akan diukur dalam tahun, jika d - kadar faedah tahunan. Pengiraan adalah seperti berikut:

P = S - Snd = S (1 - nd),

di mana n - tempoh dari tarikh pendaftaran sehingga hari penyelesaian kewajiban;

(1 - nd) - faktor diskaun.

Perakaunan, sebagai peraturan, yang dijalankan pada masa yang kepada asas yang sama dengan 360 hari, bilangan hari pinjaman itu diambil selalunya tepat.

pilihan lain

pengkompaunan dan pendiskaunan operasi bukan sahaja dikira ke atas faedah yang mudah. Sebagai contoh, jumlah itu tidak dibayar serta-merta selepas mengecas, dan dimasukkan ke dalam jumlah yang terhutang. Sambungan demikian dipanggil permodalan faedah. Dalam pengiraan, anda boleh memohon petunjuk sama yang telah digunakan.

Pada akhir tahun pertama faedah sama dengan Pi. jumlah ditambah kemudian akan P + Pi = P (1 + i). Pada akhir tahun kedua ia menjadi P (1 + i) + P (1 + i) i = P (1 + i) 2 dan sebagainya. Apabila siap kelak, jumlah itu akan menjadi n S = P (1 + i) n, dan peratusan tempoh yang I = S - P = P [(1 + i) n - 1].

(1 + i) n - faktor pengkompaunan faedah kompaun. Masa dalam kes-kes ini diukur sebagai AKTA / ACT. Selalunya istilah untuk faedah akruan bukan integer.

Pengiraan faedah dengan peningkatan cara

Pilihan-pilihan berikut diakru apabila menggunakan:

1. Pengiraan dijalankan menggunakan beberapa keseluruhan tahun. Ia diambil dari formula faedah kompaun. Dari hubungan peratus mudah mengambil bahagian pecahan tempoh.
2. Menurut peraturan beberapa bank komersial untuk beberapa operasi, jumlah faedah yang dikenakan hanya untuk jumlah keseluruhan tempoh (tahun atau tempoh lain).

Untuk membandingkan peningkatan hasil pada kadar yang berbeza-beza penunjuk akan mencukupi untuk menjalankan perbandingan antara faktor-faktor yang berkaitan. Pada tahap yang sama nisbah kadar peratus daripada parameter ini sebahagian besarnya bergantung kepada tempoh tersebut. Apabila n> 1, dengan tempoh perbezaan pemanjangan akan meningkat. Bekerja dengan faedah kompaun, menggunakan peraturan 72: jika kadar faedah adalah, i, jumlah dua kali ganda yang berlaku pada kira-kira 72 / i tahun. Sebagai contoh, pada 12% ia akan berlaku selepas 6 tahun.

kadar nominal dan berkesan

Dalam keadaan moden permodalan faedah dijalankan, sebagai peraturan, bukan sekali tetapi beberapa kali sepanjang tahun. Ini boleh dilakukan pada setiap suku tahun atau dengan semester. Dalam beberapa struktur perbankan perdagangan asing dan amalan akruan setiap hari. Jika kita mengambil kadar tahunan j, jumlah tempoh setahun - m, setiap kali peratusan tertentu akan dijalankan pada j / m. Kadar j disebut sebagai nominal. Terdapat juga (berkesan) kadar yang sah. Ia adalah kadar faedah kompaun tahunan. Kerana ia disediakan dengan menggunakan keputusan yang sama seperti semasa menggunakan m - banyak sekali sebanyak faedah ke atas j / m. Kadar ini mengukur pendapatan sebenar relatif, yang diperolehi sepanjang tahun.

diskaun bank

Dalam kaedah pengiraan yang digunakan oleh kadar kompleks komersial. Dalam kes seperti ini, jumlah proses pengurangan dijalankan dengan kelembapan tertentu. Ini adalah disebabkan oleh hakikat bahawa setiap kadar faedah waktu tidak digunakan untuk isipadu awal dana. Ia digunakan untuk jumlah itu, didiskaunkan pada peringkat awal dalam selang masa. penunjuk perakaunan berkesan menunjukkan tahap pengurangan bagi tahun ini. kadar ini, dalam semua kes untuk m> 1 adalah kurang daripada nominal.