Indeks dana untuk pelaburan

Kami ingin melabur wang bebas mempunyai pilihan instrumen kewangan, dari deposit bank yang paling popular untuk melabur dalam pasaran saham. Jika anda menjejaki pasaran kewangan tiap-tiap hari, tiada masa atau peluang, anda harus mempertimbangkan pilihan untuk melabur untuk jangka masa panjang. Anda boleh memilih untuk menganalisis pasaran dan membeli saham melalui broker, hubungi dana bersama atau membeli dana indeks.

definisi

Indeks dana bersama (ETF) - portfolio sekuriti yang merupakan asas mana-mana indeks. indeks saham - petunjuk relatif, yang terbentuk daripada nilai sekuriti "cip biru", iaitu syarikat-syarikat negara yang paling maju. Mereka menunjukkan keadaan ekonomi di pasaran domestik. indeks tersebut wujud di setiap negara. Di Amerika Syarikat - a S & P 500, di Jerman - DAX, dan di Rusia - RTS dan MMBV.

Indeks dana berulang struktur indeks asas. Ia termasuk saham dalam negara, wilayah, harga tertentu, dan mereka dikumpulkan oleh syarikat-syarikat yang mengeluarkan barangan yang sama. Termasuk dalam saham-saham ini boleh dibeli dan dijual sepanjang hari. Menguruskan komisen 0.5% daripada aset. Ini adalah kelebihan utama ETF untuk PIF.

Indeks MICEX termasuk saham 45 syarikat terbesar. Wajaran yang ditentukan mengikut kadar permodalan, tetapi tidak boleh lebih daripada 15%. Syarikat-syarikat terbesar tertumpu sebahagian besar tenaga manusia. Daripadanya dan membentuk nilai saham. Pendapatan purata sesaham sebanyak 5% menjelang inflasi. Dengan latar belakang ini, kaedah spekulatif yang lebih berkesan. Tetapi dalam jangka masa panjang dari segi permodalan faedah pendapatan yang kecil akan memberikan hasil kewangan yang baik.

statistik

ETF pertama di bawah TIP nama 35 dicatatkan di Bursa Saham Toronto pada tahun 1990, mengikutinya pada tahun 1993, terdapat US S & P 500 SPDR, yang pada asalnya dipanggil SPY, dan NASDAQ-100. Pada 2000-an, pasaran pelaburan tersebut meletup. Hari ini, terdapat 4724 dana. jumlah aset mereka - berada pada $ 2,867 trilion, yang mana $ 127 bilion akaun untuk hanya S & P 500. Indeks dana di Rusia pertama kali muncul pada tahun 2013 .. Kemudian di bursa saham Moscow ia telah didaftarkan di bawah nama ETF Finex. Peredaran ETF RF diatur Undang-undang "Di pasaran sekuriti". jumlah dagangan aktif pertumbuhan ETF bermula pada tahun 2013. Kerana kenyataan bahawa pelabur memindahkan dana dari dana bersama dalam jumlah dagangan tahunan ETF telah melebihi $ 2 trilion, peningkatan sebanyak 27%.

ETF Dana VS Mutual

saham indeks Dana adalah serupa dengan dana bersama berdasarkan beberapa kriteria:

• pengurusan profesional (menguruskan Dana Mutual mengurus dan ETF - syarikat, yang melabur wang di dalamnya).
• Rendah "ambang" input (ETF caruman minimum hendaklah harga saham, dalam PIF - ejen jualan jumlah minimum yang ditubuhkan).
• Mempelbagaikan aset.

ETF berbeza daripada dana bersama pada parameter seperti:

• kecairan yang tinggi. Dalam ETF boleh dibeli dan dijual sepanjang hari.
• Mutual harga unit Dana dikira pada hari daripada nilai aset bersih. harga ETF berubah setiap saat.
• Saham dana bersama tidak boleh dibeli dengan wang kredit. "Leverage" boleh digunakan dalam ETF.
• dana bersama boleh berdagang hanya di satu negara, manakala saham - di mana-mana bursa.
• Bagi dana bersama, tidak seperti ETF, yang diperuntukkan kepada Suruhanjaya.

struktur pasaran

Dana indeks pasaran dibahagikan kepada sekolah rendah (isu dan penebusan saham) dan menengah (rawatan saham) ini. Akses kepada pasaran utama hanya dibenarkan peserta. Mereka memulakan penerbitan syer, iaitu menukar wang di saham, dan menjalankan prosedur terbalik - .. Membayar balik pelepasan. Saham yang dibeli balik saham pada ke-50. Saham. Sudah pada pasaran sekunder orang asli dan undang-undang yang terlibat dalam transaksi pembelian dan penjualan Bank Negara.

asas undang-undang

Dana indeks AS ditadbir oleh undang-undang 1940, yang diuruskan dengan dana bersama ramai. Walaupun ETF itu tidak mematuhi dengan beberapa ciri-ciri dana bersama. Kadang-kadang mereka dalam bentuk amanah pelaburan dan kemudian daftarkan melalui SEC.

dana Eropah adalah berdasarkan UCITS Arahan, yang diterima pakai pada tahun 2009. Ciri-ciri mereka: terbuka kepada semua pelabur, peraturan yang ketat aset dan prosedur pendedahan. Pada masa yang sama, dana yang dilancarkan pada Luxembourg atau Ireland boleh terpakai di seluruh Kesatuan Eropah.

Ciri-ciri fungsi

Kami mengambil kira secara terperinci bagaimana untuk membina ETF. Pertama, syarikat itu jarang meletakkan semua dana yang diterima daripada aset pelabur. 5-10% lebih kerap dipinjam dana yang diperuntukkan untuk pembelian niaga hadapan atas aset yang meniru indeks. Baki 90% daripada syarikat itu boleh melupuskan mengikut budi bicaranya. Tetapi ia wajib untuk kembali pelaburan itu atas permintaan, dengan mengambil kira kadar yang dijanjikan pulangan. Iaitu, ETF tidak menggunakan dana mereka.

Kedua, kebanyakan dana tidak memiliki Bank Pusat. Mereka mensintesis kelakuan indeks. Untuk ini adalah perjanjian dengan bank di bursa aliran tunai. Sesuatu institusi kredit adalah bertanggungjawab untuk menyediakan pulangan indeks, yang mana beliau menerima pendapatan daripada aset dana. Dalam apa-apa portfolio maya 90% melabur dana. Jika indeks dibawa pendapatan lebih daripada portfolio Bank Negara, Kumpulan Wang menerima pembayaran dari bank. Dalam keadaan yang bertentangan, dia membayar bank perbezaan.

risiko perbankan

Bahayanya ialah dana indeks tidak boleh menyimpang dari indeks. Untuk mengambil alih semua saham yang termasuk dalam indeks, mahal. Setiap pengurus cuba untuk menghasilkan portfolio dan tidak selalu membuat penggantian yang mencukupi untuk Bank Negara. Saya nyatakan sebelum ini, bahawa tidak semua syarikat-syarikat yang melabur dalam saham. Beberapa indeks disintesis melalui deposit bank. pelaburan tersebut adalah struktur yang serupa dengan derivatif kredit. Ia juga mengandungi risiko yang tersembunyi. Jika bank bankrap, 10% daripada cagaran akan segera hilang. Selebihnya pelabur akan dapat menerima dalam bentuk bil perbendaharaan.

harga terbitan

Ie. untuk mewujudkan ETF, mengulangi RTS, untuk membeli niaga hadapan di indeks. dana indeks Mutual adalah lebih murah daripada aset, yang mereka mengulangi. Dalam kes pembelian aset perlu membayar $ 3000, dan pembelian niaga hadapan - $ 300. Baki dana boleh diletakkan di atas deposit.

Kesahan adalah terhad kepada niaga hadapan. Sebagai contoh, bagi RTS ia adalah tiga bulan. Iaitu 4 kali setahun anda perlu memindahkan kedudukan - untuk mengubah masa depan satu sama lain. Indeks dana menjalankan operasi ini tanpa penyertaan pelabur. Untuk menjalankan pertukaran transaksi bayaran 2 p. Dana untuk membeli dan menjual niaga hadapan. Iaitu, suruhanjaya itu akan menjadi 4 p. atau 0,044% pelaburan. Bagi tahun perlu membayar 0.17%. Hanya menjalankan perlu aset cair. Dan tidak semua orang mempunyai niaga hadapan indeks. Iaitu, untuk mengulangi kedudukan yang anda perlu membeli pelbagai kontrak atau membeli sekuriti di beberapa bursa. Ini meningkatkan kos.

akaun niaga hadapan kira perubahan pemegang setiap hari bergantung kepada dinamik harga. Pengurangan penyelenggaraan di bawah Hasil tahap pratetap pada hakikat bahawa pelabur perlu membayar jumlah baki sebaliknya kedudukannya akan paksa ditutup dengan kerugian.

indeks strategi dana juga perlu mengadakan peruntukan bagi terma yang berbeza daripada kontrak. kontrak baru akan lebih mahal pada latar belakang kenaikan harga.

risiko pelaburan

Apabila "hak" pembentukan dana perlu membeli hanya instrumen yang termasuk dalam indeks, dan dalam nisbah yang wujud dalam indeks. masalah pertama. Pengurus mesti memperoleh saham syarikat-syarikat di mana 2 tahun akan datang dijangka tidak akan meningkat, kerana mereka hadir dalam indeks. masalah kedua. Jika beberapa syarikat mula berkembang dan menunjukkan trend positif di pasaran, pengurus tidak boleh membeli saham syarikat itu lebih daripada berat badan mereka dalam indeks. Lebih-lebih lagi, apabila Bank Negara akan naik harga, dan saham syarikat itu dalam indeks melebihi nilai maksimum, kawalan perlu menjual Bank Negara.

dana indeks bon di luar kawalan. Semua institusi kewangan lain untuk memohon metodologi pengurusan risiko, mengehadkan kehadiran dalam pasaran dan kerugian. Dalam kes dana indeks, anda lihat bagaimana wang itu dikurangkan berikutan penurunan dalam indeks.

Bagaimana untuk memilih asas

Perkara pertama yang pelabur perlu menentukan tertib yang tertentu pelaburan indeks. Tanpa teknikal dan cekap analisis fundamental untuk menangani isu ini akan menjadi sukar. Indeks dana bekerja dengan saham, bon, pasaran komoditi, dan harta walaupun nyata. dana PowerShares DB US Litar perubahan dalam dolar berbanding euro, yen, pound, franc Switzerland dan mahkota. Berdasarkan data yang dijana indeks USDX. Amerika Syarikat Indeks komoditi Litar hadapan komoditi dan iShares Global Real Estate indeks salinan yang Cohen & Steers Global Realty. Pelabur baru adalah lebih baik untuk belajar indeks popular S & P 500 atau MICEX. Menurut beliau ia adalah lebih mudah untuk mengumpul maklumat dan lebih mudah untuk membandingkan statistik.

Apabila memilih dana yang perlu memberi perhatian kepada dua kriteria: saiz Suruhanjaya dan indeks yang berkaitan. Yang lebih besar dana, kurang kemungkinan kebankrapan yang pesat. maklumat umum mengenai dana Rusia dan dana bersama adalah tersedia di "National League of Management syarikat". Walaupun undang-undang, semua dana dikehendaki melaporkan secara teratur dalam tugasnya, selepas memilih sebuah pertubuhan tertentu masih perlu menyemak laporan kewangan di laman web Kumpulan Wang.

Ia juga penting untuk memberi perhatian kepada deposit minimum. Menjadi ahli "VTB - Indeks MICEX" boleh menjadi 5000 Rubles, dan "BCS - MICEX." - 50000 h. dana Federation mengenakan komisen yang lebih tinggi daripada Amerika Syarikat. Amaun kumpulan wang imbuhan termasuk komisen, depositori, juruaudit, pendaftar, pentaksir, dan kos-kos yang boleh diperolehi semula. Saiz maksimum mereka didaftarkan dalam kontrak. Sebagai contoh, ia adalah 3.7% dalam "VTB". Hanya selepas analisis terperinci semua maklumat yang perlu membuat keputusan tentang bagaimana untuk melabur.