Tanggapan instrumen kewangan derivatif

Ekonomi sentiasa menghubungkan besar pasaran: Sekuriti, buruh, modal, dan lain-lain lagi. Tetapi semua elemen-elemen ini menggabungkan pelbagai instrumen kewangan, yang menyajikan pelbagai tujuan.

Tanggapan instrumen kewangan derivatif

ekonomi adalah penuh dengan istilah yang berkaitan dengan fungsi sistem tertentu, sektor, unsur-unsur pasaran. Konsep derivatif digunakan secara meluas dalam pelbagai bidang saintifik: fizik, matematik, perubatan, statistik, ekonomi, dan bidang-bidang lain. Ia tidak boleh melakukannya tanpa mereka, dan sistem kewangan global, termasuk pasaran kewangan dan pasaran wang.

Apa yang dimaksudkan dengan derivatif?

Secara umum, kategori terbitan dipanggil terbentuk daripada saiz yang lebih mudah atau bentuk. Dalam matematik, konsep terbitan mengurangkan untuk mencari fungsi dengan membezakan fungsi asal. Fizik memahami Kadar terbitan perubahan proses. Tanggapan instrumen kewangan derivatif dan fungsi mereka melaksanakan, yang berkait rapat dengan sifat terbitan secara keseluruhan dan mempunyai aplikasi praktikal secara langsung dalam pasaran kewangan.

Terbitan, atau konsep instrumen pasaran sekuriti derivatif

Perkataan "terbitan" (keturunan Jerman) pada asalnya digunakan untuk menunjukkan terbitan fungsi matematik, tetapi oleh pertengahan abad kedua puluh rapat menetap di pasaran kewangan, dan hampir hilang makna asalnya. Hari ini konsep terbitan sekuriti tidak adalah satu-satunya seumpamanya di perjalanan definisi seperti: Sekuriti menengah, terbitan terbitan kedua perintah, derivatif kewangan, dan lain-lain, yang mempunyai kesan ke atas pengertian umum ...

A terbitan, instrumen kewangan atau perintah 2 - kontrak tetap panjang, yang terletak di antara dua pihak atau lebih, secara rasmi melalui bursa saham atau tidak rasmi dengan penyertaan institusi kewangan, berdasarkan definisi nilai masa depan bagi aset atau instrumen sebenar tahap tertinggi.

Ciri-ciri utama derivatif

Definisi ini mempunyai beberapa komponen utama, dari mana datang konsep dan jenis derivatif:

1. Derevativ - kontrak ini, kejayaan mana dua atau lebih berminat pihak atau organisasi. Bergantung kepada bagaimana pasaran dan, di atas semua, harga, satu pihak akan menjadi pemenang, yang lain - rugilah. Proses ini tidak dapat dielakkan.
2. kontrak kewangan boleh dirasmikan melalui bursa saham atau di luar bursa saham dengan penyertaan syarikat-syarikat dan persatuan aku janji dalam satu tangan dan bank-bank dan institusi kewangan bukan bank - di pihak yang lain. kehadiran atau ketiadaan pertukaran sebahagian besarnya menentukan kekhususan derivatif.
3. Terbitan perintah kedua dalam kewangan, serta dalam matematik, mempunyai asas atau asas. Hanya jika sains mengurangkan segala-galanya untuk fungsi yang mudah, pasaran kewangan beroperasi dengan aset yang sebenar. Di bursa saham aset sebenar dibahagikan kepada empat kategori: barang atau aset komoditi (standard komoditi Disahihkan); sekuriti (saham, bon) dan saham; Urus niaga mata wang dan niaga hadapan (kontrak khusus).
4. Tempoh kontrak - ia bergantung kepada variasi instrumen kewangan. Menentukan tarikh sebenar pelaksanaan kontrak untuk melindungi kepentingan dan mengurangkan risiko untuk kedua-dua belah pihak. Tetapi sebagai peraturan, keuntungan daripada tawaran mendapat hanya satu.

Sekuriti terbitan: konsep, jenis, tujuan penggunaan

Satu ciri tertentu Bursa sebagai segmen pasaran adalah bahawa ia bukan sahaja melaksanakan fungsi "harga" (ia wujud dalam kebanyakan pasaran yang diketahui hari ini), tetapi juga risiko insurans. Untuk tujuan ini, pihak-pihak bersetuju untuk membuat kontrak dan untuk menentukan tarikh sebenar pelaksanaan, mengurangkan risiko mengalami kerugian pada masa hadapan.

Untuk syarat-syarat jaminan, yang memastikan pematuhan kontrak tetap, terdapat tiga jenis utama:

• Niaga hadapan.
• Ke hadapan.
• Pilihan.

Mari kita kaji mereka secara terperinci.

Niaga hadapan sebagaimana yang pelbagai instrumen kewangan derivatif

Niaga hadapan perintis di bursa saham sebagai instrumen kewangan. A gantang gandum dan beras kupon untuk menjamin kepada pengeluar pertanian keuntungan, tanpa mengira tahun ternyata membuahkan hasil atau tidak.

kontrak niaga hadapan - konsep instrumen kewangan derivatif yang berkaitan dengan tamatnya kontrak niaga hadapan komoditi jualan aset sandaran, dalam kes ini, pihak-pihak bersetuju hanya pada tahap turun naik harga aset dan berada di bawah kewajipan untuk bertukar-tukar sehingga matang "pelaksanaan."

Manakala kontrak semasa, harga boleh berbeza bergantung kepada perubahan ekonomi, dasar, keadaan pasaran, faktor persekitaran, harga barang-barang yang berkaitan. Pembeli mendapat manfaat apabila harga saham adalah lebih rendah daripada mereka yang mana kontrak itu membuat kesimpulan. Dan sebaliknya.

niaga hadapan rawatan negatif yang signifikan (terutamanya berdagang) yang mereka akhirnya bercerai daripada aset yang sebenar dan tidak mencerminkan keadaan sebenar dalam ekonomi. Jumlah nilai niaga hadapan, satu perlima daripada - nilai sebenar barang-barang, dan empat per lima - ". Risiko" harga

Hadapan atau "depan" kontrak

Ke hadapan bersama-sama dengan kontrak lain yang dimasukkan ke dalam konsep instrumen pasaran kewangan derivatif, sebahagian tidak rasmi. Dalam erti kata lain, ke hadapan jarang dilihat di bursa saham, tetapi sering selesai langsung antara usahawan satu atau pelbagai bidang aktiviti ekonomi.

kontrak hadapan atau ke hadapan (dari bahasa Inggeris "depan.") - satu perjanjian antara pihak-pihak untuk membekalkan barang-barang dalam tempoh yang ketat masa tertentu. Seperti yang dapat dilihat dari definisi, ke hadapan yang paling sering beroperasi dengan aset komoditi dan bukannya sekuriti atau instrumen kewangan. Satu lagi perbezaan yang ketara dari hadapan alat-alat yang lain yang ia boleh untuk produk bukan standard atau perkhidmatan. Bursa saham dibenarkan komoditi yang telah lulus pemeriksaan ketat ke atas kualiti dan pematuhan kepada piawaian antarabangsa. Bagi barang-barang di luar bursa saham, keperluan ini tidak terpakai. Tanggungjawab untuk produk bergantung sepenuhnya kepada pembekal dan risiko - pembeli.

harga yang dipersetujui dipanggil harga penghantaran ke hadapan. Semasa tempoh kontrak ia tidak berubah. Tetapi oleh kerana ini mencipta untuk pihak-pihak kepada masalah tertentu, Exchange menawarkan kontrak hadapan alternatif, yang jika tidak dipanggil, tetapi pada dasarnya yang sama seperti ke hadapan: urus niaga pertukaran dengan jaminan untuk pembelian, penjualan dan perdagangan pada premium.

kontrak opsyen di bursa saham

Dinobatkan dengan instrumen derivatif kewangan, konsep, jenis dan sub-jenis kontrak opsyen. Hingga tahun 1973, mereka bertemu hanya pada bursa komoditi, tetapi selepas berusia sebelas tahun menjadi instrumen pengendalian kedua dalam pasaran kewangan global.

Sekarang pilihan berdasarkan boleh hampir apa-apa aset: Sekuriti, indeks saham, komoditi, kadar faedah, mata wang urus niaga, dan yang lebih penting daripada yang lain, satu lagi instrumen kewangan. Pilihan - terbitan daripada perintah yang ketiga, mahastruktur atas struktur kewangan yang lain.

Berdasarkan di atas, pilihan - ia adalah rasmi dan pertukaran seragam kontrak tetap, membolehkan salah satu pihak mempunyai hak untuk melakukan atau tidak melaksanakan obligasinya di bawah kontrak. Hadapan dan niaga hadapan diperlukan untuk menjalankan pilihan - tidak. Dalam erti kata lain, pembeli atau penjual kepada tempoh matang kontrak perlu membeli atau menjual pertukaran aset, walaupun mereka berurusan tidak menguntungkan, dan pemegang opsyen boleh melarikan diri nasib ini.

Risiko kehadiran derivatif ketiga untuk dalam pasaran kewangan

Dari segi pilihan insurans risiko - instrumen kewangan yang paling berkesan. Sebaliknya, adanya pilihan dan pilihan pada pilihan menyumbang kepada pemisahan pasaran kewangan pasaran komersial sebenar lebih daripada mana-mana instrumen kewangan lain. opsyen saham melambung pasaran wang tidak bercagar, dan bayangan karena ketidakstabilan tumbuh di skala krisis kewangan global. Bagi ekonomi global yang tidak stabil, yang dalam tahun-tahun kebelakangan ini adalah tertakluk kepada pergolakan semula jadi, ekonomi dan politik, ini adalah lebih daripada cukup. Tidak jauh krisis kewangan global baru.